【天使輪投資】不藏私「估值」技巧公開!順利取得公司發展資金

2020-08-28

新創公司天使輪投資
公司剛起步,在發展過程中常常會碰到經費不足的情況,此時可以「對外募資」來獲取企業發展所需的資金。你或許常常聽到天使輪、種子輪、A輪投資等不同階段的募資,卻一知半解,本文將為你整理它們的差別,並解析天使輪估值技巧,幫助你從競爭者中脫穎而出,順利獲得天使輪投資!

認識天使輪|天使投資是什麼?

天使輪募資(Angel Round)針對的是剛起步的新創公司,產品已經上線,也有了初步商業模式和第一批客戶,但利潤仍呈現負數,此時天使輪募資可作為公司維持營運、繼續發展的資金。

認識各個募資階段:種子輪/天使輪/A輪融資/B輪/ C輪

天使輪創業募資階段
以下將依序帶你認識新創公司(Startup)各個募資階段:

種子輪(Seed Round)

種子輪階段的公司團隊只有初步的創業想法,尚未推出具體的產品或服務,由於公司產品還沒有上市,投資風險極大,因此一般來說,種子輪階段的投資人大多是親朋好友,也就是所謂的「3F」(Family、Friend、Fool)。

天使輪(Angel Round)

進入天使輪階段,新創公司仍處於公司初創時期,但已經推出了產品,並形成初步的商業模式,不過公司營運利潤仍呈現負數,天使輪投資可用於優化產品生產流程、提高品質,並幫助公司順利地繼續發展。

種子輪天使輪都屬於募資「早期階段」,投資人看重的往往是新創公司的點子(Idea)是否可行,是否符合產業趨勢和市場需求。當產品開始盈利、得到初步的成功,便會進入A輪募資,藉此獲取大筆資金進行產品開發、擴張組織。不過,有些新創公司在A輪募資之前,會再多募集一次,也就是所謂的「Pre-A輪」,當天使輪募資已用盡,卻仍不具備A輪募資的資格,此時可以透過Pre-A輪募資來維持正常財務營運。

A輪(A Round)

進入A輪募資,新創公司的產品已十分成熟,並且公司在行業內已有一定的知名度和口碑,擁有完整的商業和盈利模式,此時公司需要大量的資金搶佔市佔率。A輪投資方看重的是公司在市場上的指標數據、盈利模式。

B輪(B Round)

大多數進入B輪募資的公司都已經開始獲利,也站穩了市場。此時公司需要加速擴張,思考新的獲利方式,例如推出新的產品和服務、調整商業模式進軍海外市場等。

 C輪(C Round)

進入C輪募資的公司往往是行業中的龍頭,已具有極大的市場影響力。C輪募資金額可以幫助公司做好IPO上市的準備,使公司衝高上市前的估值,而C輪投資人關注的是公司盈利能力和市場規模,投資資金則根據公司估值來判定。

一般而言,公司募資到C輪就會結束,接下來大多數公司會考慮IPO上市。不過,若公司上市之前就燒光了資金,財務結構和規模未達上市資格,便還會進入D輪甚至E輪募資。

天使輪估值怎麼做?掌握3個技巧,得到天使投資人的青睞!

估值獲得天使輪投資人青睞
估值(Valuation)是每一間新創公司準備募資必不可少的課題,也是投資人投入資金的重要參考,因此「估值」決定了公司的市場價值以及融資額度。天使輪投資屬於新創公司募資「早期階段」,此時估值代表了公司未來的發展潛力,究竟天使輪估值該怎麼做呢?以下分享3個技巧供你參考:

1.評估公司營運狀況

在申請募資的時候,應清楚瞭解各募資階段的投資金額和門檻,唯有申請適合公司自身發展條件的募資項目,才有機會獲得符合需求的資金。

相較於A、B、C輪,天使輪募資的金額比較少,如果你的公司剛起步、產品仍未成熟,天使輪投資便很適合填補資金的缺口,用於改善產品和服務的品質,幫助公司繼續發展。

2.關注產業發展趨勢

天使輪募資階段的新創公司尚未發展出完整的盈利模式,所以投資人重視的是公司所推出的產品和服務,是否符合未來市場需求。

在進行天使輪估值的時候,建議多花些時間研究產業趨勢,作為公司發展方向和估值的參考依據。除此之外,瞭解近期行業融資交易的營業額、現金流也十分重要,把握市場脈動,可以從中獲得產業趨勢和估值標準。

3.根據公司進展合理估值

「高估值」有助於公司獲得投資人的青睞,得到更高的投資金額,然而,高估值有利也有弊,就公司長遠的發展而言,合理地評估公司未來狀況才是最佳的估值方式!假使你在天使輪獲得高估值,那麼A輪融資勢必需要更高的估值,而在這段期間內,公司必須快速成長,才有資格申請A輪募資,若公司無法快速成長又將資金消耗殆盡,將難以取得下一階段的募資。

天使輪募資的關鍵:與天使投資人建立信任感!

想要成功得到天使輪投資,最重要的一點就是與天使投資人建立共識,唯有雙方互相瞭解、認同公司未來的發展,培養信任感,才更有機會得到天使投資人的青睞。

建議你在準備募資的時候,選擇足夠瞭解你的產業的天使投資人,投資人將更能理解你的商業需求,兩方也比較容易達到共識,進而建立對彼此的信任感。投資人不僅可以為你帶來資金上的幫助,還能提供專業的看法,藉助法務、人脈、通路等各領域的經驗,幫助公司快速成長。

(瞭解實際天使輪募資案例:透過募資,提升承擔試誤風險能力

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在台灣,100家新創公司中,大約只有5~10家能夠拿到創投資金,除了公司估值、未來發展方向,與投資人建立共識、培養信任更是取得募資的秘訣!

TeSA募資與天使投資實戰課程邀請多元的講師陣容,從投資人和被投資人(創業家)雙方角度,不藏私分享自身成功案例,不只是坐在台下聽講,還能與投資人面對面交流,學習最實用、精華滿滿的實戰內容,成為公司獲得募資資金的神助力!
 

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